"AI 거품론은 없다" 구글의 270조 베팅과 퀄컴의 메모리 경고

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AI 성능의 '숨은 열쇠' 회로박: 롯데에너지머티리얼즈, 일본 독점 깨고 비상할까?

 

구글이 2025년 4분기 역대급 실적을 발표하며 AI 산업의 수익성을 직접 증명했습니다. 결론부터 말씀드리면, 구글은 올해 AI 투자를 작년보다 2배 늘린 약 270조 원(1,850억 달러)으로 책정했으며, 이로 인해 메모리 반도체가 데이터센터로 쏠리면서 스마트폰 등 다른 IT 기기의 메모리 부족 사태가 현실화되고 있습니다.

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1. 구글(알파벳) 4분기 실적 하이라이트

구글은 월가의 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'를 기록하며 AI가 돈이 된다는 것을 숫자로 보여주었습니다.

• 매출액: 1,138억 3,000만 달러 (전년 대비 18% 증가, 시장 예상치 상회)
• 클라우드 매출: 176억 6,000만 달러 (전년 대비 약 48% 폭증)
  • AI 서비스 도입 가속화로 클라우드 사업이 강력한 성장 동력이 됨
• 사용자 지표: 구글의 대표 AI **제미나이(Gemini)**의 월간 활성 사용자(MAU)가 7억 5,000만 명을 돌파

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2. 2026년 "AI 투자 2배" 선언과 TPU의 약진

구글은 단순한 소프트웨어 기업을 넘어 AI 인프라 장악을 위해 천문학적인 자금을 쏟아붓고 있습니다.

• 역대급 CAPEX: 2026년 자본 지출 가이드라인을 **1,750억~1,850억 달러(약 270조 원)**로 제시했습니다. 이는 2025년(914억 달러)의 두 배 수준입니다.
• 자체 칩 'TPU v7'의 부상: 엔비디아 의존도를 낮추기 위해 자체 설계한 AI 칩 **TPU v7(아이언우드)**이 제미나이 운영 비용을 78%나 절감하며 효자 노릇을 톡톡히 하고 있습니다.
  • 3분기 출시 예정: 업그레이드 버전인 v7p와 전성비(전력 대비 성능)를 극대화한 v7e가 하반기 엔비디아의 차세대 칩 '루빈'과 정면 대결할 예정입니다.

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3. 퀄컴의 비명 "메모리가 다 데이터센터로 가버렸다"

구글을 포함한 빅테크들의 공격적인 투자는 예상치 못한 부작용을 낳고 있습니다. 퀄컴은 실적 발표에서 향후 전망치를 낮추며 '메모리 공급 부족'을 원인으로 꼽았습니다.

• 메모리 쏠림 현상: 삼성전자와 SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 및 고부가 D램 물량이 AI 데이터센터로 집중되면서, 일반 스마트폰 제조사들이 쓸 메모리가 부족해졌습니다.
• 스마트폰 생산 차질: 메모리 가격 급등과 공급 부족으로 인해 스마트폰 제조사들이 생산량을 줄이고 있으며, 이는 통신 칩을 파는 퀄컴의 실적 악화로 이어지고 있습니다.
• 전망: 퀄컴 CFO는 **"올해 내내 메모리 부족 현상이 지속될 것"**이라고 경고했습니다.

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결론 및 마무리

요약하자면, 구글의 실적 서프라이즈는 AI 산업의 '거품론'을 잠재웠지만, 동시에 '메모리 기근'이라는 새로운 시장 불균형을 야기하고 있습니다.

국내 투자자분들께서는 구글의 투자 확대가 삼성전자·SK하이닉스에게는 강력한 호재이지만, 스마트폰 부품주나 관련 생태계에는 원가 상승과 공급 차질이라는 양날의 검이 될 수 있음을 유의하셔야 합니다. 특히 올 하반기 구글 TPU와 엔비디아 루빈의 대결 결과가 반도체 업황의 향방을 가를 핵심 관전 포인트가 될 것입니다.

 

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구글의 공격적인 AI 투자 행보와 메모리 시장의 변화가 투자 전략 수립에 도움이 되셨나요? 구글 TPU와 협력하는 국내 디자인하우스나 퀄컴의 메모리 부족 대응책에 대해 더 궁금하시다면 언제든 말씀해 주세요!

 

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